Eingeschränkte Aktie ist besser als Aktienoptionen Aktualisiert 20. Juli 2016 Viele Unternehmen sind von der FASB (Financial Accounting Standards Board) Empfehlung betroffen, dass Aktienoptionen auf dem Kostenblatt der Gesellschaft angezeigt werden. Besonders High-Tech und Start-up-Unternehmen sind besorgt, weil sie Angst verlieren eines ihrer großen motivierenden Tools. Sie brauchen sich keine Sorgen zu machen. Es gibt bereits eine bessere Kompensationswahl, eingeschränkte Aktienoptionen. Motivation durch Restricted Stock Issuing Restricted Stock ist ein besseres motivierendes Werkzeug als die Gewährung von Aktienoptionen aus zwei Gründen. Erstens, viele Mitarbeiter don39t verstehen Aktienoptionen. Sie wissen nicht, dass sie Maßnahmen ergreifen müssen, um einen Gewinn zu realisieren. Es ist viel einfacher für sie, eine Sperrfrist auf beschränktem Lager zu verstehen. Zweitens kann der eingeschränkte Bestand wie Aktienoptionen wertlos werden. Selbst wenn der Aktienkurs sinkt, behält der eingeschränkte Bestand einige intrinsische Werte bei. Eine Aktienoptionsgewährung mit einem Ausübungspreis von 10 hat keinen Wert, wenn die Aktie bei 8 gehandelt wird. Eingeschränkte Aktie, die beim Handel bei 10 vergeben wird, ist noch wert 8. Eine Aktienoption hat 100 ihres Wertes verloren. Die eingeschränkte Aktie hat nur 20 verloren. Arbeitnehmer-Eigentum durch eingeschränktes Lager Einer der Vorteile eingeschränkten Lager hat aus einer Management-Perspektive ist es besser zu motivieren Mitarbeiter zu denken und handeln wie Eigentümer. Wenn eine beschränkte Aktienausgabe wächst, wird der Arbeitnehmer, der die beschränkte Aktie erhalten hat, Eigentümer der Gesellschaft. Er oder sie hat keine weiteren Maßnahmen zu ergreifen, um es geschehen. Der Arbeitnehmer ist nun Teilhaber und kann auf der Jahrestagung stimmen. Tatsächliche Besitz eines Teils des Unternehmens ist ein leistungsfähiges motivierendes Werkzeug, wenn es versucht, Angestellte zu erhalten, um die company39s Ziele zu besitzen. Dies macht sie mehr auf Treffen Ziele konzentriert. Aktienoptionen auf der anderen Seite tun wenig, um ein Gefühl von Eigentum zu vermitteln. Sie werden von den meisten als ein hohes Risiko-Spiel, das eine potenziell große Belohnung hat gesehen. Eine Person kann sehr gut investieren ein paar Jahre helfen ein Unternehmen wachsen und gedeihen, wenn für diese Zeit durch Aktienoptionen kompensiert. Allerdings ist ihre Loyalität zur Erhöhung der Aktienkurs, so dass die können auszahlen und machen ein Bündel. Sie haben keine Loyalität gegenüber dem Unternehmen und seinen Zielen. Oft werden sie wählen Aktionen, die den Aktienkurs kurzfristig erhöhen, wodurch ihre potenziellen Gewinn, anstatt eine langfristige Sicht, die dem Unternehmen helfen wird. Eingeschränkte Stock Supporters Die LA Times berichtet, dass Microsoft plant, Aktienoptionen mit eingeschränkten Aktienzuschüssen zu ersetzen. Amazon. co. uk stellt fest, dass alle ihre Mitarbeiter eine Reihe von Amazon eingeschränkten Aktien Einheiten zugeordnet sind, wenn sie beitreten. Die Altria Group, Inc. weist in ihrem Jahresbericht darauf hin, dass wir im Jahr 2003 in Aktien von Aktien mit eingeschränkten Aktien und nicht als festverzinsliche Aktienoptionen investiert haben34. Auch die Dell Computer Corp. Cendant Corp. und die DaimlerChrysler AG sollen anstatt Aktienoptionen auf Aktien beschränkt bleiben. Restricted Stock FAQ Wenn Sie Fragen zu eingeschränkten Aktienpreisen als motivierende Form der Entschädigung haben, finden Sie weitere Informationen hierzu. Es gibt eine vergleichbare FAQ zu Aktienoptionen hier. Manage This Issue Restricted Stock Awards sind ein besseres Werkzeug für die Motivation der Mitarbeiter als Aktienoptionen. Restricted Stock Awards sind besser als Aktienoptionen für motivierende Mitarbeiter denken und handeln wie Eigentümer. Restricted Stock Awards werden im Jahresabschluss besser behandelt als Aktienoptionen. Das macht Beschränkte Aktienpreise besser für die Mitarbeiter, das Management, die Investoren und die Regulierungsbehörden. Es gibt keinen Grund, diese Wahl nicht zu treffen. Restricted Stock versus Stock Options: Eine rationale Wahl Eine Möglichkeit, dass Unternehmen die Verdünnung reduzieren und die Auswirkungen der neuen IRS-Aufwandsregeln auf ihr Endergebnis mindern, ist es, den Mitarbeitern die Wahl zwischen Aktienoptionen und Beschränkte Aktie als Teil der Vorstandsvergütung. Das Verhältnis der Aktienoptionen zu den eingeschränkten Aktien ist die Formel, die ein gemeinsames Verhältnis von fünf zu eins ist. Wenn es garantiert wäre, dass die Aktie steigen würde und wenn es keine Notwendigkeit, zu diversifizieren und wenn Zeit nicht ein Faktor, die Wahl Aktienoptionen wäre immer die beste Wahl, wenn es ein günstiges Verhältnis. Aber natürlich gibt es keine Garantie, dass der Bestand immer steigen wird und zu oft eine Mitarbeiterperspektive auf das, was mit dem Bestand passiert, ignoriert, wie flüchtig es sein kann, beschränkt ist. Die Entscheidung ist für jeden Mitarbeiter einzigartig, wird aber oft ohne Berücksichtigung aller relevanten Faktoren getroffen, wobei Intuition die dominierende Determinante ist. Zum Beispiel wurden sowohl Lloyd als auch John, die für die gleiche Firma arbeiteten, 5000 Aktienoptionen oder 1000 beschränkte Aktien für ihren 2004 Bonus angeboten. Lloyd wählte Aktienoptionen, weil er dachte, er könnte mehr machen. John wählte beschränkten Bestand, weil sie eine sichere Sache waren. Beide machten unter ihren Umständen die falsche Entscheidung. Während sie jeweils auf die Grundlagen der Entscheidung nullten, verpasste sie, wie diese Grundlagen zu bewerten. Sie mussten das Risiko quantifizieren, die wirtschaftlichen Auswirkungen verstehen und sicherstellen, dass ihre Wahl ihnen helfen würde, ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Das Ziel dieser Arbeit ist es, Führungskräften helfen, eine vernünftige Entscheidung, wenn angebotenen beschränkten Aktien oder Aktienoptionen. Das Papier untersucht die Unterschiede zwischen beschränkten Aktien und Aktienoptionen, die Einführung relevanter Investitionen Erwägungen und erkunden die Verwendung einer Crossover-Analyse als ein Mittel zur Messung der Gefahr und mögliche Belohnung. Eingeschränkte Bestände sind Bestände, die von einer öffentlichen oder privaten Gesellschaft bei einer Transaktion, allgemein bekannt als Privatangebot, bezogen werden. Solche Zuschüsse sind nicht bei der SEC registriert. Beschränkungen der Aktie beziehen sich im Allgemeinen auf den Verkauf oder die Übertragung der Aktie. Oft wird die Aktie auf einem Vesting-Plan, wie drei oder fünf Jahren gewährt. Wie die Aktie wächst, ist der Mitarbeiter tatsächlich die beschränkte Aktie gegeben. Der Gesamtwert der Aktien bei Erhalt unterliegt der gewöhnlichen Einkommensteuer. Daher ist der Wert des Zuschusses der Marktwert der Aktien, abzüglich der auf diese Aktien entfallenden Steuer. Das einzige Risiko ist die Volatilität der Aktie selbst, die den Wert zu einem geringeren Wert machen könnte als das, was sie gewährt hat. Die für den Empfänger wirklich keine Gefahr darstellen, da keine Investition getätigt wurde (zum Zeitpunkt der Gewährung). Restricted stock, nach Erhalt, kann sofort verkauft werden und erleichtern somit die Diversifizierung. Der wesentliche Vorteil der beschränkten Bestände gegenüber Aktienoptionen (nachfolgend beschrieben) ist, dass der Zuschuss immer etwas wert ist, unabhängig von der Volatilität der Aktie. Der Hauptnachteil der beschränkten Bestände ist, dass es als ordentliches Einkommen besteuert wird, das höher ist als die langfristige Kapitalertragsrate. Das Steuerkennzeichen bietet eine scheinbar attraktive Methode, um einen Teil des Wertzuwachses der Aktien (vom Zeitpunkt der Gewährung bis zur Ausübungsperiode) auf langfristige Kapitalgewinne durch eine 83B-Wahl umzuwandeln. Diese Wahl muss innerhalb von dreißig Tagen nach dem Tag der Gewährung erfolgen. Auf diese Weise muss die Einkommenssteuer auf den Wert des Zuschusses gezahlt werden. An dem Punkt, an dem eine 83B-Wahl getroffen wird, beginnt die langfristige Kapitalgewinnsuhr zu laufen. Wenn zum Beispiel eine Wählerwahl von 83B getätigt wird, wenn der Stipendienpreis 10 ist, müsste die gewöhnliche Einkommenssteuer auf diese 10 gezahlt werden. In den zwölf Monaten, in denen die Aktie fällig wird, wenn sie jetzt 15 beträgt, würden langfristige Kapitalgewinne sein Bezahlt. Während verlockend, ist SEHR RARELY eine 83B Wahl eine gute Entscheidung Making, dass Wahl eliminiert die kein Risiko Vorteil der beschränkten Aktien, weil harte Geld für die Steuern bezahlt werden muss. Wenn der Wert der Aktie sinkt, wurden mehr Steuern als nötig gezahlt. In diesem Fall werden langfristige Kapitalverluste generiert, sie können jedoch nur gegen Gewinne abgeschrieben oder auf 3.000 pro Jahr begrenzt werden. Ein weiterer Nachteil einer 83B-Wahl sind die Opportunitätskosten der Verwendung von Bargeld für Steuern, anstatt sie anders zu investieren. Nur wenn der Wert der Aktie sehr niedrig ist (z. B. vor einem Börsengang), ist eine 83B-Wahl eine tragfähige Wahl. Zu viele Male, lassen die Mitarbeiter die Steuer-Schwanz wedeln den Hund durch die Konzentration auf, wie viel konnte gespeichert werden, während ignorieren, wie viel verloren gehen könnte. Eine Aktienoption ist eine Vereinbarung zum Verkauf von Aktien zu einem bestimmten Kurs während eines bestimmten Zeitraums. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen - Incentive Stock Options und Non-Qualified Stock Options. Für die Zwecke dieses Papiers, werden wir nur diskutieren Nicht-Qualifizierte Aktienoptionen, weil sie am häufigsten als Alternative zu beschränkten Aktien angeboten werden, während ISOs nicht. Anders als eingeschränkte Bestände, für die der Empfänger nur die Steuern auf den Wert der erhaltenen Aktien benötigt, benötigen Aktienoptionen die Zahlung. Der Empfänger muss den Zuschusspreis zahlen und unterliegt der Differenz zwischen dem Zuschusspreis und dem Marktpreis zum Zeitpunkt der Ausübung. Zum Beispiel, wenn der Zuschusspreis 30 ist und der Marktpreis zum Zeitpunkt der Ausübung 50 ist, zahlt der Zuschussempfänger 30 für die Aktie plus gewöhnliche Ertragsteuern auf 20. Ein Vorteil von Aktienoptionen über beschränkte Aktien ist ihre Hebelwirkung. Das Recht, Aktien zu kaufen, ohne Geld für dieses Recht zu machen, ist wie ein zinsloses, nicht kündbares Margin-Darlehen. Wenn die Aktie im Wert zunimmt, schaffen die Hebelwirkung und die Tatsache, dass Empfänger in der Regel mehr Optionen als beschränkte Bestände erhalten, eine Möglichkeit für die Empfänger, mehr Geld mit Optionen zu verdienen als mit beschränkten Aktien. Ein Weg, um ein besseres Handling auf das Konzept der Hebelwirkung zu denken in Bezug auf den Kauf eines Hauses. Wenn man zum Beispiel 1.000.000 Bar für ein Haus bezahlen und 100.000 Anerkennung in einem Jahr erleben würde, wäre der Return on Investment (ROI) 10. Wenn auf der anderen Seite das Haus mit 200.000 nach unten und 800.000 gekauft wurde Hypothek, der ROI in einem Jahr wäre viel größer. Angenommen, das Haus steigt im Wert von 100.000 (und ignoriert die Kosten des Darlehens), wäre der ROI 50 (100.000.000.000), anstelle von 10 ohne Hypothek. Der ROI ist höher wegen der Hebelwirkung verwendet, um das Haus zu kaufen. Bei der Betrachtung der Hebelwirkung von Aktienoptionen muss man sich das Eigenkapital als Spread zwischen dem Stipendienpreis und dem Marktpreis vorstellen. Denken Sie daran, wie Cash investiert, wie eine Anzahlung auf das Haus. Auch wenn der Optionsinhaber das Geld nicht hält, könnte das Geld herausgeholt und in etwas anderes investiert werden. So der Annahme eines Optionsinhabers hat das Recht, 100.000 Aktien zu 8 pro Aktie und in einem Jahr zu kaufen, wachsen die Aktien im Wert auf 10 a Aktie, der neue Gesamtwert der Aktien beträgt 1.000.000. Von diesem Betrag, 800.000 ist die Kosten viel wie die Hypothek auf dem Haus. Die 200.000 ist das Eigenkapital ähnlich wie die Anzahlung auf dem Haus. In einem anderen Jahr, wenn die Aktien auf jeweils 11 Stück, das Eigenkapital geht bis zu 300.000, und der ROI beträgt 50 (100.000.000.000). RESTRICTED STOCK ODER STOCK OPTIONEN A NO-BRAINER Normalerweise, wenn ein Vorstand die Wahl zwischen eingeschränkten Aktien und Aktienoptionen gegeben wird, werden mehr Aktienoptionen angeboten als beschränkte Aktien angeboten werden. Auf den ersten Blick, die Kombination der Vorteil der Hebelwirkung zu einem höheren ROI, und die schiere Menge empfangen, scheint es eine nicht-brainer Entscheidung, die Optionen zu wählen. Mehr Geld wird gemacht Aber viel mehr muss berücksichtigt werden. Was ist die Sperrfrist Wie riskant ist die Unternehmensaktie im Vergleich zu einem diversifizierten Portfolio Wie konzentriert in einem Wertpapier ist ein Individuelles Portfolio Gibt es eine Notwendigkeit zu diversifizieren Wie viel Geld benötigt wird, um finanzielle Sicherheit zu erreichen Wenn Aktienoptionen gewählt werden, an welchem Punkt sollte Sie werden ausgeübt Angesichts der Tatsache, dass beschränkte Aktien das Einzelne (mit Ausnahme der Erlössteuern, die aus dem Erlös gezahlt werden) mit einer sofortigen Rendite kostet, und die Tatsache, dass Aktienoptionen erworben werden müssen, um eine Rendite zu erzielen, wie lange dauert es, bis sie brechen BESCHLUSS ZWISCHEN RESTRICTED STOCK UND STOCK OPTIONEN Die zentrale Frage, die bei der Entscheidung zwischen beschränkten Aktien und Aktienoptionen zu beantworten ist, ist, wie die Entscheidungen mit den einzelnen finanziellen Ziele passen. ROI ist viel höher mit Aktienoptionen wegen der Hebelwirkung, und weil mehr angeboten werden, mehr Gewinn realisiert werden kann. Aber es gibt auch wesentlich mehr Risiko. Schließlich ist der eingeschränkte Vorrat wie ein Vogel in der Hand. Wie lange ist jemand bereit zu warten, um das Risiko wert, die potenzielle Belohnung Und bei der Prüfung Optionen, bei welcher Hebelwirkung sollten sie ausgeübt und verkauft werden Die Antwort ist abhängig, wann das Geld benötigt wird und wie notwendig es ist zu diversifizieren. Eine Methode zur Quantifizierung der Risikobereitschaft besteht darin, eine Crossover-Analyse durchzuführen, die nachfolgend dargestellt wird. Die Analyse hilft, den Punkt zu identifizieren, an dem die beiden Entscheidungen gleich sind, oder der Indifferenzpunkt. Die Analyse zeigt auch die Auswirkungen von Zeit und Hebelwirkung. Für diese Darstellung gehen Sie wie folgt vor: 1. Der Aktienoptionszuschuss (Streichpreis) beträgt 30 €. 2. Der Zuschuss bietet dem Mitarbeiter die Wahl zwischen 5000 Aktienoptionen oder 1000 Aktien beschränkter Aktien. 3. Die Standardabweichung des Unternehmensbestands beträgt 45, was eine Chance von 67 ergibt, dass der Wert der Aktie zwischen minus 35 und plus 55 liegt. Dies misst das Risiko (oder die Volatilität) der Aktie. 4. Es gibt eine dreijährige Ausübungsperiode (ein Drittel der Aktien oder Optionen wächst jedes Jahr), beginnend im Jahr 2005. 5. Die Aktienoptionen werden nicht mindestens ausgeübt, bis alle vollstän - dig ausgeübt werden. 6. Die Aktienoptionen verfallen zehn Jahre nach Gewährleistung. 7. Wenn der beschränkte Bestand vorhanden ist, wird der Mitarbeiter die Aktie verkaufen und in einem moderaten Portfolio aus 40 Anleihen und 60 Aktien wieder anlegen. 8. Die Rendite von 30 Jahren für ein moderates Portfolio ist 8. 9. Die Standardabweichung für das moderate Portfolio ist 16. Die Schlüsselgrößen in der Analyse sind die projizierte Rendite der Aktie und der Triggerpunkt (das Ziel Hebelwirkung, bei der die Optionen ausgeübt werden sollen). Um ein Gefühl für die Verwendung dieser Analyse zu erhalten, werden vier Szenarien erörtert. In jedem der folgenden Szenarien stellt die vertikale Achse den Wert des Zuschusses dar, während die horizontale Achse die Jahre darstellt. Das Balkendiagramm zeigt die Höhe der Hebelwirkung der Aktienoptionen. Die Linie mit den Kreisen stellt die Wahl des eingeschränkten Bestandes dar. Die Linie mit den Diamanten stellt die Aktienoptionen dar. Für den eingeschränkten Bestand werden die Steuern auf den Wert der Aktien gezahlt und der Saldo mit einer 8 zusammengesetzten Rendite angelegt. Im dritten Jahr wurden alle beschränkten Aktien in ein moderates Portfolio investiert. Der Wert der Aktienoptionen wird durch Subtraktion der Kosten und der Steuern auf den Spread aus dem Marktwert der Optionen berechnet. SCENARIO ONE: Aktienkurssteigerungen von 10 pro Jahr. Ausüben und verkaufen, nachdem alle Aktien anstatt auf einen Triggerpunkt zu fahren. Szenario 1 zeigt, dass der Indifferenzpunkt im Jahr 2007 auftritt. Zu diesem Zeitpunkt sind die Optionen und der eingeschränkte Bestand annähernd gleich wertig. Zum Zeitpunkt der vollständigen Ausübung (2008) beläuft sich der Wert der Stipendienbeträge auf rund 32.200, wenn Optionen gewählt wurden, gegenüber etwa 25.400, wenn der beschränkte Bestand gewählt worden wäre. Dieser Unterschied besteht darin, dass es fünfmal so viele Optionen wie beschränkte Aktien gibt und weil die Optionen mit einer Rate von 10 bis zum vollen Ausübungspreis anstiegen, während die beschränkte Aktie verkauft wurde, während sie w ests hrte und zu einem ROI von 8 reinvestiert wurde. SCENARIO TWO: Stock Preiserhöhungen von 10 pro Jahr. Aktienoptionen werden ausgeübt und verkauft, wenn die Hebelwirkung 68 beträgt. Bei Szenario 2 wird, vorausgesetzt, dass die Optionen im Jahr 2009 ausgeübt werden, wenn die Hebelwirkung 68 beträgt, der Wert des Zuschusses ungefähr 45.200 beträgt. In Szenario eins wurde davon ausgegangen, dass die Optionen nach Ausübung der Optionen ausgeübt wurden. Zu diesem Zeitpunkt betrug der Wert der Optionen 2007 rund 32.200 Stück. Dieser wesentliche Unterschied hebt den Vorteil des Haltens der Optionen statt der sofortigen Ausübung, Verkauf und Diversifizierung. Szenario 2 zeigt den Vorteil der Hebelwirkung, um einen höheren ROI der Aktienoptionen zu erleben. Beide Szenario Eins und Zwei nehmen einen 10-Anstieg der stocka rosig, aber unrealistische Annahme. Der Bestand hat eine Standardabweichung von 45, also ist es unrealistisch, 10 Wachstum über solch einen langen Zeitraum zu erwarten. Die Volatilität wird von dem Markt im Allgemeinen und dem Unternehmen im Besonderen abhängen. SZENARIO DREI: Aktienkurssteigerungen von 6 pro Jahr. Aktienoptionen werden ausgeübt und verkauft, wenn die Hebelwirkung 68 ist. Szenario Drei zeigt, dass der Indifferenzpunkt, wenn der Bestand um 6 statt auf 10 wächst, im Jahr 2009 statt in 2007 stattfindet. Die Wahl der Aktienoptionen bedeutet also, dass mindestens zwei weitere Jahre über Szenario eins warten Und zwei zu brechen. In diesem Fall ist die Differenz zwischen dem Wachstum des eingeschränkten Bestandes und den Optionen viel geringer. Daher ist die Auswahl von Optionen weniger wünschenswert und riskanter als wenn die Wachstumsrate 10 ist. Um den Nutzen bei 68 zu nutzen, müsste der Empfänger bis 2012 - vier Jahre nach dem Indifferenzpunkt warten. SCENARIO FOUR: 3.500 Aktienoptionen oder 1.000 beschränkte Aktien. Der Aktienkurs wächst um 6 und die Optionen werden ausgeübt und bei 68 Leverage verkauft. Die ersten drei Szenarien gehen davon aus, dass 5000 Aktienoptionen für 1000 beschränkte Aktien gewährt wurden. Die Verhältnisse variieren. Szenario Vier gehen davon aus, dass 3500 Aktienoptionen für 1000 Aktien mit beschränkten Aktien ausgegeben wurden. Die Analyse zeigt, dass der Indifferenzpunkt nicht mehr als sechs Jahre auftritt, verglichen mit fünf Jahren im Fall eines 5000-zu-1000-Verhältnisses. Unter der Annahme einer 68 Hebelwirkung bei Ausübung ist der Wertunterschied zwischen Aktien und Optionen gering. Bis zum Jahr 2012 liegen die Optionen im Wert von 34.300 gegenüber dem eingeschränkten Aktienwert bei 32.200 Euro. Ein 2.100 Dollar Unterschied scheinen nicht wert das Risiko der Wahl von Optionen über die sichere Sache der beschränkten Lager. Der Wert der Crossover-Analyse hilft dem Zuschussempfänger, ein besseres Bild der potenziellen Ergebnisse zu erhalten, wenn verschiedene Hebelpunkte, erwartete Renditen und Verhältnisse von Optionen auf eingeschränkte Bestände gegeben werden. Zurück zu dem früheren Beispiel von Lloyd und John, wenn sie diese Analyse verwendet hätten, wären ihre Entscheidungen für ihre individuelle Situation besser geeignet gewesen. Lloyd war seit zwanzig Jahren bei der Firma. Etwa 85 seines Portfolios befanden sich im Aktienbestand des Unternehmens. Er freute sich, dass er so viel mit seinen Optionen gemacht hatte und mehr machen wollte. Nach zwanzig Jahren Arbeit wurde Lloyd jedoch ausgebrannt. Er plante in drei Jahren den Ruhestand. Wenn der Aktienkurs 15 pro Jahr stieg, wäre er vor dem Spiel gewesen. Allerdings, wenn der Aktienkurs mit einer Rate von 6 wuchs, er hätte bis 2009 warten müssen, nur um selbst zu brechen. Und was würde mit seinen Ruhestandplänen geschehen, wenn die Aktie tatsächlich Wert verloren hätte, wenn er das Unternehmen in drei Jahren verließ, würden seine Aktienoptionen unter Wasser sein (dies geschieht, wenn der Zuschusspreis mehr als der Marktpreis ist), während er 5000 voraus gewesen wäre Mit dem eingeschränkten Vorrat. Die Analyse hätte Lloyd eindeutig dazu veranlasst, den beschränkten Bestand über die Aktienoptionen zu wählen. Johns Situation war ganz anders als Lloyds. Er war erst fünf Jahre bei der Firma und hatte gehofft, dort für weitere fünfzehn oder zwanzig Jahre zu arbeiten. Im Vergleich zu Lloyd, der 85 seines Nettovermögens im Unternehmensbestand gefesselt hatte, hatte John sehr wenig. Er wählte die Sperrbestände, weil es eine sichere Sache. Während seine fundamentale Schlussfolgerung korrekt war, kann er seine Meinung geändert haben, wenn er eine Vorstellung vom Gewinnpotenzial der Aktienoptionen hatte. Wenn er die Analyse gemacht hatte, würde er bewertet haben, was der Kopf von höherem Risiko ist. Wenn John hatte beschlossen, die Optionen zu nehmen, könnte er die Crossover-Analyse zu planen, wenn die Ausübung und Verkauf seiner Optionen. Eine ideale Strategie für ihn wäre, genügend Optionen aus dem Tisch nehmen, um seine finanzielle Sicherheit zu gewährleisten und lassen Sie den Rest seiner Optionen reiten, bis sie auslaufen oder bis die Hebelwirkung unter 30 ist. Die Wahl zwischen Restricted Stock und Aktienoptionen ist die Wahl zwischen Eine sichere Sache und ein Glücksspiel. Die beiden wichtigsten Determinanten bei der Wahl sind, erstens, wie wichtig ist die Notwendigkeit, zu diversifizieren, und zweitens, wann wird das Geld benötigt werden Sobald diese Faktoren bestimmt worden sind, kann ein Individuum betrachten die Investitionen Verzweigungen der Aktie, die Volatilität, Und die Risiko-Gewinn-Verhältnis, um mit der Entscheidung zu helfen. Die Crossover-Analyse misst die Zeit, die es braucht, um den Indifferenzpunkt zu erreichen und die günstigste Zeit zum Trainieren und Verkaufen zu erreichen. Durch die Konzentration auf das, was in Bezug auf eine Person insgesamt finanzielle Ziele erforderlich sind, können Fehler wie die von Lloyd und John gemacht gemacht werden vermieden werden. Jeder Fall ist anders, aber der Vorteil des Denkens über alle Faktoren, die hier beschrieben werden, ist, dass das Bauchgefühl durch rationale Erwägung ersetzt wird. Diese Analyse wird immer erhöhen die Chancen der Erfüllung finanzieller Ziele. Entscheiden, was mit beschränktem Lager zu tun, sobald es empfangen wird, ist eine Funktion der persönlichen Anlagephilosophie. Manche Leute glauben nicht daran, einzelne Aktien zu halten. Andere wollen die Aktie aus Loyalität gegenüber dem Unternehmen halten. Einige denken, die Aktie wird viel besser als der Markt und sind bereit, die Chance zu nehmen. Der wichtigste Treiber sollte jedoch sein, wie anfällig der Mitarbeiter für den Unternehmensbestand ist. Wenn das Portfolio hochkonzentriert ist, ermöglicht der beschränkte Bestand eine schnellere Diversifizierung als die Aktienoptionen. Wenn der Empfänger beabsichtigt, den Bestand zu halten, sobald er empfangen wird, ist die Auswahl von Aktienoptionen immer eine bessere Wahl. Der ROI ist viel höher, es gibt kein hartes Geld begangen und im Allgemeinen gibt es mehr Optionen. Investitionsentscheidungen wie diejenigen, die hier diskutiert werden, sind am besten im Zusammenhang mit einer Person insgesamt finanzielle Situation und Ziele betrachtet. Um das allgemeine Finanzbild zu verstehen und zu klären, führen wir eine Critical Capital Analysis für unsere Kunden durch. Diese Analyse berücksichtigt alle finanziellen Aspekte, wie aktuelle Portfolio, Steuern, Bildung und Nachlassplanung, Versicherung, Leistungen an Arbeitnehmer, Aufwendungen und Einnahmen, um die Clients Critical Capital zu etablieren. Die Menge an Geld erforderlich, um Arbeit optional. Mit diesen Informationen können unsere Kunden wesentlich fundiertere Entscheidungen hinsichtlich ihrer finanziellen Zukunft treffen und die Wahl zwischen beschränkten Aktien und Aktienoptionen ist viel einfacher zu machen.
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